Einordnung von Fonds und ETFs im Bereich Nachhaltigkeit
Jeder Fonds und ETF wird in 4 Themenbereichen anhand mehrerer nachhaltigkeitsbezogener Datenpunkte eingestuft.
Wie diese Einordnung zustande kommt?
Ganz einfach: Für jeden angezeigten Datenpunkt gelten bestimmte Schwellenwerte, die bestimmen, ab wann ein Fonds für diesen Datenpunkt die Einstufung „Rot“ oder „Grün“ erhält. Erfüllt ein Fonds diese Kriterien nicht, wird er in der Mitte („Grau“) eingestuft. Je nach Einstufung der einzelnen Datenpunkte ergibt sich für einen Fonds außerdem eine übergeordnete Einordnung für jeden der 4 Themenbereiche. Wenn nicht genug Daten für eine Einordnung im jeweiligen Themenbereich vorliegen, ist das gekennzeichnet.
In der Wertpapier-Suche können Sie die Anzeige auf Fonds beschränken, die von Ihnen ausgewählte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Alle Kriterien zur Einstufung je nach Datenpunkt und Themenbereich sowie eine Erklärung der Kriterien für die Wertpapier-Suche finden Sie untenstehend. Die Daten kommen vom Drittanbieter Morningstar und dienen lediglich der Transparenz und Information. Bitte berücksichtigen Sie bei der Anlageentscheidung neben den Nachhaltigkeitsmerkmalen auch immer Ihre Kenntnisse und Erfahrungen sowie alle weiteren Merkmale des jeweiligen Wertpapiers.
Weiterentwicklung der Kriterien
Die übergeordnete Einordnung eines Fonds im jeweiligen Themenbereich basiert ausschließlich auf den für den Themenbereich angezeigten Datenpunkten. Die Kriterien zur Einstufung je Datenpunkt und Themenbereich werden aufgrund von sich verändernden gesetzlichen Anforderungen oder einer sich ändernden Datenlage weiterentwickelt. So kann sich die Einstufung eines Fonds zum Beispiel durch eine größere Datenabdeckung oder die Berücksichtigung weiterer Datenpunkte im Zeitverlauf ändern.
Wir zeigen Ihnen, welche Richtwerte für die Einordnung von Fonds und ETFs gelten
Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Grün eingestuft, wenn er bei allen umstrittenen Geschäftsaktivitäten als Grün eingestuft ist. Er wird außerdem als Grün eingestuft, wenn er bei maximal zwei umstrittenen Geschäftsaktivitäten als Grau eingestuft ist (mit Ausnahme von kontroversen Waffen), bei den restlichen Aktivitäten als Grün eingestuft ist und in der Summe weniger als 2,5% in Unternehmen investiert, die als involviert in umstrittene Geschäftsaktivitäten gelten. Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Rot eingestuft, sobald er für eine Geschäftsaktivität als Rot eingestuft ist. Ansonsten wird der Fonds als mittel (Grau) eingestuft. In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die bei den umstrittenen Geschäftsaktivitäten als Grün eingestuft sind. Die übergeordnete Einstufung im Themenbereich basiert ausschließlich auf den nachfolgenden umstrittenen Geschäftsaktivitäten. Für die Einstufung der einzelnen umstrittenen Geschäftsaktivitäten wiederum gelten die nachfolgenden Schwellenwerte:
Kontroverse Waffen
Produktion oder Vertrieb von kontroversen Waffen. Als kontroverse Waffen werden hier atomare, biologische und chemische Waffen (ABC-Waffen), Antipersonenminen, Streumunition, Phosphorbomben (mit weißem Phosphor) und Uranmunition bezeichnet. Das Unternehmen kann direkt involviert sein oder über ein Tochter- oder Mutterunternehmen.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens ein Unternehmen im Fonds ist in kontroverse Waffen involviert.
Einstufung des Fonds als Grün: Kein Unternehmen im Fonds ist in kontroverse Waffen involviert.
Kleinfeuerwaffen
Herstellung von Kleinfeuerwaffen oder deren Komponenten oder Vertrieb dieser Waffen. Als Kleinfeuerwaffen zählen zum Beispiel Gewehre, Pistolen und Handgranaten. Ein Unternehmen im Fonds gilt als involviert, wenn es Kleinfeuerwaffen/-komponenten produziert oder mindestes 5% seines Umsatzes aus deren Verkauf erwirtschaftet.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 5% der Investitionen sind in Unternehmen, die in Kleinfeuerwaffen involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Keine Investition in Unternehmen, die in Kleinfeuerwaffen involviert sind.
Atomenergie
Produktion oder Vertrieb von Atomstrom und Dienstleistungen oder Komponenten für die Atomenergiewirtschaft. Ein Unternehmen zählt als involviert in Atomenergie, wenn es mindestens 5% seines Umsatzes aus Atomstromgenerierung oder mindestens 10% aus Komponenten/Dienstleistungen für die Atomenergieindustrie oder dem Vertrieb von Atomstrom erwirtschaftet.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 5% der Investitionen sind in Unternehmen, die in Atomenergie involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Keine Investition in Unternehmen, die in Atomenergie involviert sind.
Palmöl
Herstellung oder Vertrieb von Palmöl. Ein Unternehmen zählt als involviert in Palmöl, wenn es mindestens 5% seines Umsatzes aus Palmöl generiert.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 5% der Investitionen sind in Unternehmen, die in Palmöl involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Keine Investition in Unternehmen, die in Palmöl involviert sind.
Glücksspiel
Glücksspielanbieter wie z.B. Casinos oder Sportwettenanbieter, Hersteller von Glücksspielgeräten sowie Dienstleister und Lieferanten. Ein Unternehmen zählt als involviert in Glücksspiel, wenn es mindestens 5% seines Umsatzes aus diesem Bereich erwirtschaftet.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 5% der Investitionen sind in Unternehmen, die in Glücksspiel involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Keine Investition in Unternehmen, die in Glücksspiel involviert sind.
Tabak
Herstellung und Vertrieb von Tabak, Tabakprodukten (z.B. Zigaretten und E-Zigaretten) und Rauchartikeln. Ein Unternehmen zählt als involviert in Tabak, wenn es diese Produkte herstellt oder mindestens 10% seines Umsatzes aus deren Vertrieb erwirtschaftet.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 5% der Investitionen sind in Unternehmen, die in Tabak involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Keine Investition in Unternehmen, die in Tabak involviert sind.
Zur Einstufung wird stets der exakte Wert des Datenpunkts genutzt. Prozentwerte werden zum Zwecke der Anzeige im Wertpapier-Porträt auf die erste Nachkommastelle abgeschnitten.
Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Grün eingestuft, wenn er bei allen Umwelteinflüssen als Grün eingestuft ist. Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Rot eingestuft, sobald er für einen Umwelteinfluss als Rot eingestuft ist. Ansonsten wird der Fonds als mittel (Grau) eingestuft. Eine Einordnung findet nur dann statt, wenn alle Datenpunkte für mindestens 75% der Fondsbestände verfügbar sind. Nur in diesem Fall werden die Datenpunkte im Wertpapier-Porträt angezeigt und in der Wertpapier-Suche berücksichtigt. Die übergeordnete Einstufung im Themenbereich basiert ausschließlich auf den nachfolgenden Umwelteinflüssen. Für die Einstufung der einzelnen Umwelteinflüsse wiederum gelten die nachfolgenden Schwellenwerte:
Ø Treibhausgas-Emissionen pro 1 Mio. Euro Umsatz
Durchschnittliche Treibhausgas-Intensität (THG-Intensität) der Unternehmen im Fonds, gewichtet nach Anteil der Investitionen in das jeweilige Unternehmen. Als Treibhausgas-Intensität eines Unternehmens werden die jährlichen Treibhausgas-Emissionen (in Tonnen CO2-Äquivalente) pro Mio. Euro Umsatz bezeichnet. Es werden direkte Emissionen (Scope 1, z.B. aus Betrieb von Heizkesseln am Standort), indirekte Emissionen aus eingekaufter Energie (Scope 2, z.B. Strom) und indirekte Emissionen aus der Wertschöpfungskette (Scope 3, z.B. CO2-Emissionen, die beim Gebrauch des Produkts [z.B. Auto] oder der Herstellung von eingekauften Rohstoffen entstehen) berücksichtigt. Als Treibhausgase werden Gase bezeichnet, die zum Klimawandel beitragen. Dazu gehören Kohlendioxid (CO2), Methan (CH4), Stickoxid (N2O) und F-Gase. Dieser Datenpunkt basiert z.T. auf Schätzungen, da viele Unternehmen ihre THG-Emissionen zzt. nicht vollständig offenlegen.
Einstufung des Fonds als Rot: Der Fonds gehört zum THG-intensivsten Drittel aller Fonds.
Einstufung des Fonds als Grün: Der Fonds gehört zum am wenigsten THG-intensiven Drittel aller Fonds.
Der Vergleich und die Einordnung werden separat für Fonds und ETFs durchgeführt. In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die als Grün eingestuft sind.
Anteil Unternehmen mit Umsatz im Bereich fossiler Brennstoffe
Als fossile Brennstoffe werden Kohle, Erdöl und Erdgas bezeichnet. Ein Unternehmen gilt als involviert, sobald es Umsätze erwirtschaftet aus der Exploration, dem Abbau, der Förderung, der Herstellung, der Verarbeitung, der Lagerung, der Raffination oder dem Vertrieb, einschließlich Transport, Lagerung und Handel von fossilen Brennstoffen.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 10% des Fondsanteils sind in Unternehmen investiert, die in fossile Brennstoffe involviert sind.
Einstufung des Fonds als Grün: Weniger als 5% des Fondsanteils sind in Unternehmen investiert, die in fossile Brennstoffe involviert sind.
In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die nicht in Unternehmen investieren, die in fossile Brennstoffe involviert sind.
Anteil Unternehmen mit Negativeinfluss auf Biodiversität
Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken. Dazu gehören Schutzgebiete, Unesco-Welterbestätten und Biodiversitäts-Schwerpunkte. Da nicht alle Unternehmensstandorte und deren Auswirkungen auf Schutzgebiete bekannt sind, wird dieser Datenpunkt basierend auf Medienberichten über negative Auswirkungen geschätzt.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 10% des Fondanteils sind in Unternehmen investiert, die einen negativen Einfluss auf Biodiversität haben.
Einstufung des Fonds als Grün: Weniger als 5% des Fondanteils sind in Unternehmen investiert, die einen negativen Einfluss auf Biodiversität haben.
In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die nicht in Unternehmen investieren, die einen negativen Einfluss auf Biodiversität haben.
Zur Einstufung wird stets der exakte Wert des Datenpunkts genutzt. Prozentwerte werden zum Zwecke der Anzeige im Wertpapier-Porträt auf die erste Nachkommastelle abgeschnitten.
Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Grün eingestuft, wenn er für beide Datenpunkte als Grün eingestuft ist. Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Rot eingestuft, sobald er für einen Datenpunkt als Rot eingestuft ist. Ansonsten wird der Fonds als mittel (Grau) eingestuft. In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die bei den Aspekten als Grün eingestuft sind. Eine Einordnung findet nur dann statt, wenn alle Datenpunkte für mindestens 75% der Fondsbestände verfügbar sind. Nur in diesem Fall werden die Datenpunkte im Wertpapier-Porträt angezeigt und in der Wertpapier-Suche berücksichtigt. Die übergeordnete Einstufung im Themenbereich basiert ausschließlich auf den nachfolgenden Datenpunkten. Für die Einstufung der einzelnen Datenpunkte wiederum gelten die nachfolgenden Schwellenwerte:
Ø-Anteil von Frauen in Vorstand/Aufsichtsrat
Durchschnittlicher Anteil von Frauen in Vorstand/Aufsichtsrat in den Unternehmen im Fonds, gewichtet nach Anteil der Investitionen in das jeweilige Unternehmen.
Einstufung des Fonds als Rot: Der durchschnittliche Anteil von Frauen in Vorstand/Aufsichtsrat in den Unternehmen, in die der Fonds investiert, liegt unter 20%.
Einstufung des Fonds als Grün: Der durchschnittliche Anteil von Frauen in Vorstand/Aufsichtsrat in den Unternehmen, in die der Fonds investiert, liegt zwischen 40 und 60% (ausgeglichene Geschlechterverteilung).
Anteil Unternehmen mit Verstoß gegen UN-Prinzipien zu Menschenrechten, Arbeit und Umwelt
Unternehmen, die gegen die Grundsätze des Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC) und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen verstoßen. Diese umfassen die Einhaltung von Menschenrechten, Arbeitsrecht (wie z.B. Kinderarbeit), Vermeidung von Umweltverschmutzung und Korruption. Als Verstoß werden schwerwiegende Auswirkungen oder solche mit erheblichen gesellschaftlichen Kosten bezeichnet. Informationen zu Vorfällen werden aus Medien- und NGO-Berichten erhoben, und es wird von Analysten eingeschätzt, ob ein Verstoß vorliegt.
Einstufung des Fonds als Rot: Mindestens 1% des Fondsanteils ist in Unternehmen investiert, die einen Verstoß aufweisen.
Einstufung des Fonds als Grün: Kein Unternehmen im Fonds weist einen Verstoß auf.
Zur Einstufung wird stets der exakte Wert des Datenpunkts genutzt. Prozentwerte werden zum Zwecke der Anzeige im Wertpapier-Porträt auf die erste Nachkommastelle abgeschnitten.
Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Grün eingestuft, wenn ein wesentlicher Teil der Investitionen nach der EU-Regulatorik als „nachhaltige Investition“ eingestuft wird, d.h. er für einen der Datenpunkte als Grün eingestuft wird. Der Fonds wird in diesem Themenbereich als Rot eingestuft, wenn höchstens ein geringer Anteil in nachhaltige Investitionen fließt, d.h. er für beide Datenpunkte als Rot eingestuft ist. Ansonsten wird der Fonds als mittel (Grau) eingestuft. In der Wertpapier-Suche haben Sie die Möglichkeit, Ihre Auswahl auf Fonds zu beschränken, die beim ersten Datenpunkt als Grün eingestuft sind. Die Daten werden vom Fondsmanager erhoben. Die übergeordnete Einstufung im Themenbereich basiert ausschließlich auf den nachfolgenden Datenpunkten. Für die Einstufung der einzelnen Datenpunkte wiederum gelten die nachfolgenden Schwellenwerte:
Anteil nachhaltiger Investitionen (gem. EU-Offenlegungsverordnung)
Mindestanteil der Investitionen in Unternehmen, die einen Beitrag zur Erreichung eines Umwelt- oder sozialen Ziels leisten, vorausgesetzt, dass keines dieser Ziele erheblich beeinträchtigt wird und die Unternehmen Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden. Diese Metrik wird direkt von Fondsmanagern berichtet, die jeweils unterschiedliche Definitionen nutzen.
Einstufung des Fonds als Rot: Weniger als 20% in nachhaltige Investitionen gemäß EU-Offenlegungsverordnung.
Einstufung des Fonds als Grün: Mindestens 80% in nachhaltige Investitionen gemäß EU-Offenlegungsverordnung.
Anteil ökologisch nachhaltiger Investitionen (gem. EU-Taxonomie)
Mindestanteil der Investitionen in Unternehmen, die ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß EU-Taxonomie-Verordnung ausüben und damit einen wesentlichen Beitrag zur Verwirklichung eines oder mehrerer Umweltziele leisten, anderen Umweltzielen nicht schaden und die Einhaltung sozialer Mindeststandards (zu Menschen- und Arbeitsrechten sowie Korruption) gewährleisten. Diese Metrik wird direkt von Fondsmanagern berichtet. Zurzeit liegen noch wenige Daten zur Einordnung nach der EU-Taxonomie vor, so dass viele Fonds konservativ einen Mindestanteil von 0% berichten.
Einstufung des Fonds als Rot: 0% der Investition in ökologisch nachhaltige Aktivitäten gemäß EU-Taxonomie-Verordnung.
Einstufung des Fonds als Grün: mindestens 10% der Investition in ökologisch nachhaltige Aktivitäten gemäß EU-Taxonomie-Verordnung.
Zur Einstufung wird stets der exakte Wert des Datenpunkts genutzt. Prozentwerte werden zum Zwecke der Anzeige im Wertpapier-Porträt auf die erste Nachkommastelle abgeschnitten.
Datenquelle: Morningstar Sustainalytics
Die nachhaltigkeitsbezogenen Daten beziehen sich auf das Unternehmen, dessen Aktie angezeigt wird, bzw. auf die Unternehmen im Fonds oder ETF. Dabei liefert Sustainalytics die Daten für Aktien und erhebt diese aus Unternehmensberichten, Medienberichten und anderen Quellen. Morningstar nutzt diese Unternehmensdaten von Sustainalytics und berechnet sie für Fonds und ETFs auf Basis verschiedener Aggregationsmethoden. Die Daten werden regelmäßig aktualisiert. Sobald wir neue Daten von unseren Drittanbietern erhalten, werden diese in der Wertpapier-Suche und den Wertpapier-Porträts in der App Banking to go berücksichtigt. Der angezeigte Wert bezieht sich auf den aktuellen (d.h. zuletzt zur Verfügung gestellten) Wert. Die ING selbst erhebt keine nachhaltigkeitsbezogenen Daten von Wertpapieren. In vielen Fällen liegen (noch) keine Daten zu den oben genannten Metriken vor, da nicht alle Unternehmen die relevanten Nachhaltigkeitsdaten veröffentlichen. Ansonsten kann das Unternehmen für die Metrik nicht bewertet werden. Die Nachhaltigkeitsdaten können von denen aus anderen Quellen (z.B. von anderen ESG-Datenanbietern, aus Presse, Unternehmensveröffentlichungen oder vom Fondsmanager berichtet) abweichen. Anders als bei Finanzkennzahlen gibt es bislang wenige einheitliche Definitionen der Metriken und es werden meist ungeprüfte Werte veröffentlicht. Mit Ausweitung der Berichtspflicht für Nachhaltigkeit ist zu erwarten, dass sich die Datenlage in den nächsten Jahren deutlich verbessert.
Auch das gehört dazu: Rechtliche Hinweise zu den Daten von Sustainalytics und Morningstar:
Sustainalytics: Die Nutzung der Daten unterliegt den Bedingungen, die Sie unter https://www.sustainalytics.com/legal-disclaimers finden.
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