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Was sind Aktienanleihen?

Aktienanleihen sind Zertifikate (Inhaberschuldverschreibungen) mit einer festen Laufzeit und einer festen Verzinsung. Sie beziehen sich auf einen bestimmten Basiswert. Dies kann beispielsweise eine Aktie oder ein Aktienindex sein. Die Rückzahlung hängt von der Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts ab.

So funktioniert eine Aktienanleihe

Bei einer klassischen Aktienanleihe erhalten Sie als Anlegerin oder Anleger eine feste Zinszahlung und eine Rückzahlung zu 100 % des Nominalwerts, sofern der Kurs des Basiswerts am Bewertungstag auf oder oberhalb des Basispreises liegt. Liegt der Kurs des Basiswerts am Bewertungstag unterhalb des Basispreises, erfolgt je nach Produktausgestaltung eine Rückzahlung entweder durch Lieferung der Aktien in einem zuvor festgelegten Bezugsverhältnis (physische Andienung) oder durch Rückzahlung entsprechend der negativen Wertentwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts (Barausgleich). Hierbei besteht ein Wahlrecht des Emittenten. 

Beispiel: Aktienanleihe mit einem festen Zinssatz von 6 % und einer zugrundeliegenden Beispiel-Aktie mit einem Basispreis von 100 Euro

Zeichnen Sie die Aktienanleihe im Nominalwert von 1.000 Euro so erhalten Sie am Ende der Laufzeit einen Zinssatz von 6 % pro Jahr. Dies entspricht nach einem Jahr 60 Euro. Liegt der Aktienkurs am Ende der Laufzeit über dem Basispreis, erhalten Sie 100 % des Nominalwerts zurück, wie bei einer herkömmlichen Anleihe. Liegt der Kurs jedoch unterhalb des Basispreises, erhalten Sie in der Regel die Aktien in Ihr Depot (physische Andienung). Im Beispiel entspricht dies bei einem Nominalwert von 1.000 Euro und einem Basispreis von 100 Euro zehn Aktien. Alternativ erhalten Sie einen Barausgleich entsprechend der Wertentwicklung der zugrundeliegenden Aktie. 

Was ist eine Aktienanleihe „Protect“?

Neben klassischen Aktienanleihe gibt es auch Varianten mit eingebauter Barriere, wie die Aktienanleihe Plus Pro (auch Protect oder Pro mit Barriere genannt). Hier erhalten Sie eine feste Zinszahlung am Ende der Laufzeit, unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts. Die Rückzahlung des Nominalwerts hängt von der Barriere ab, die unter dem Basispreis liegt.

Liegt der Kurs des Basiswerts am Bewertungstag oberhalb der Barriere, erhalten Sie 100% des Nominalwerts zurück. Liegt er darunter, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung des Basiswerts oder Barausgleich. Bei einem Kurs auf der Barriere kann die Rückzahlung entweder zu 100% des Nominalwerts oder durch Lieferung des Basiswerts oder Barausgleich erfolgen. Dies ist abhängig vom einzelnen Produkt und kann dem Basisinformationsblatt entnommen werden.

Szenario 1
Kurs der Aktie liegt oberhalb der Barriere

  • Rückzahlung Ihres eingesetzten Kapitals

  • Fester Zinsertrag on top

Szenario 2
Kurs der Aktie liegt unterhalb der Barriere

  • Lieferung der zugrunde liegenden Aktie

  • Fester Zinsertrag on top

Für wen eignen sich Aktienanleihen?

Aktienanleihen eignen sich für erfahrene Anlegerinnen und Anleger, die bis zur Fälligkeit des Zertifikats einen Seitwärtstrend oder eine moderate Abwärtsbewegung des Basiswerts erwarten.

Im Vergleich zu einer direkten Anlage im Basiswert (beispielsweise Aktie) partizipierten Anlegerinnen und Anleger nicht von Kurssteigerungen des Basiswertes über den Basispreis hinaus, da der Rückzahlungsbetrag auf den Nominalwert begrenzt ist. Sie erhalten in diesem Fall nur die Zinszahlung zusätzlich zur Rückzahlung des Nominalwerts. Dabei tragen Sie als Anleihegläubiger das Emittentenrisiko: Bei Insolvenz des Emittenten besteht für Inhaberinnen und Inhaber des Zertifikats ein Verlustrisiko bis hin zum Totalverlust des geliehenen Kapitals. Mehr zu den Chancen und Risiken lesen Sie in unserer Übersicht. 

Chancen und Risiken von Aktienanleihen

Chancen

  • Festgelegter Zinsertrag: Am Ende der Laufzeit erhalten Anlegerinnen und Anleger eine feste Zinszahlung unabhängig von der Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts (beispielsweise Aktie). 

  • Vielfalt: Aktienanleihen gibt es in großer Auswahl auf viele Aktien und Indizes mit unterschiedlichen Ausgestaltungen.

  • Flexible Verfügbarkeit: Sie haben die Möglichkeit die Aktienanleihen auch während der Laufzeit wieder an der Börse zu verkaufen. Sie können daher kurzfristig über Ihr Kapital verfügen. Sie können auch während der Laufzeit kaufen. 

Risiken

  • Obergrenze (Cap): Anlegerinnen und Anleger profitieren nicht von einer positiven Entwicklung des Basiswerts über den Basispreis hinaus, da der Rückzahlungsbetrag auf den Nominalwert beschränkt ist. Sie erhalten in diesem Fall nur die Zinszahlung zusätzlich zur Rückzahlung des Nominalwerts. Auch erhalten Anlegerinnen und Anleger während der Laufzeit keine etwaigen Dividendenzahlungen.  

  • Kursrisiko: Aktienanleihen unterliegen Kursschwankungen. Diese können zu Verlusten für Anlegerinnen und Anleger führen. Im Gegensatz zu klassischen Anleihen ergibt sich das Kursrisiko nicht nur aus Zinsänderungs- und Emittentenrisiko sondern wesentlich aus dem Kursrisiko des zugrundeliegenden Basiswertes (beispielsweise Aktie). 

  • Emittentenrisiko: Bei Insolvenz oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen des Emittenten besteht für Inhaberinnen und Inhaber des Zertifikats ein Verlustrisiko bis hin zum Totalverlust. Anders als bei Sparprodukten greift hier keine Einlagensicherung. 

So läuft der Zeichnungsvorgang einer Aktienanleihe ab

  1. Klicken Sie auf „Jetzt zeichnen“ und loggen Sie sich in Ihr Online-Banking ein.
  2. Wählen Sie den Betrag, den Sie investieren wollen. Bis zum Ablauf der Zeichnunsgsfrist können Sie über diesen Betrag eine verbindliche Kaufzusage machen.
  3. Nach Ablauf der Zeichnungsfrist bucht die ING-DiBa AG die zugeteilten Aktien, Anleihen oder Zertifikate in das entsprechende Direkt-Depot ein. Diese werden nach wenigen Tagen in Ihrem Depot im Online-Banking und in der ING App sichtbar sein.
  4. Nun können Sie die Aktienanleihe einfach bis zur Fälligkeit in Ihrem Depot verwahren oder bei Bedarf innerhalb der Laufzeit an der Börse verkaufen.
  5. Das wars. Wie gewohnt erhalten Sie bei jedem Ausführungsschritt eine entsprechende Post-Box-Benachrichtigung mit den jeweiligen Details. 

Besonderheit: Vorzeitiger Verkauf der Anteile

  • Die Aktienanleihen werden nach Ablauf der Zeichnungsfrist an der Börse gehandelt. Somit können Sie die Aktienanleihen während der Laufzeit innerhalb der Börsenhandelszeiten, vorbehaltlich eines liquiden Sekundärmarkts, zum jeweils aktuellen Kurs verkaufen.
  • Da der Verkauf der Aktienanleihe zum jeweils aktuellen Kurs stattfindet, ist nicht garantiert, dass Sie die Aktienanleihe zum gleichen Preis verkaufen können, zu dem Sie sie vorher gekauft haben.
  • Diese Verkäufe sind dann gemäß unseres Preis- und Leistungsverzeichnisses kostenpflichtig.